眼下，北半球即將入冬，供暖需求料將大幅增加，天然氣供需失衡局面也將進(jìn)一步加劇，這從一定程度上給氣價(jià)走高帶來(lái)更大支撐，進(jìn)而給原油精煉、工業(yè)制氫等煉化行業(yè)鏈帶來(lái)沖擊。煉油商不得不通過(guò)降低加工率、調(diào)整精煉產(chǎn)品規(guī)格、改變?cè)唾?gòu)買(mǎi)等級(jí)等方式，熬過(guò)這輪天然氣高價(jià)危機(jī)。
煉油成本飆漲
今年以來(lái)，國(guó)際基準(zhǔn)原油和主要成品油價(jià)格上漲均超過(guò)60%。鑒于全球成品油庫(kù)存量處于歷史低位，煉油利潤(rùn)率原本即將重新找回立足點(diǎn)，然而，屢創(chuàng)新高的歐洲和亞洲天然氣價(jià)格，卻讓大部分煉油廠再次陷入復(fù)蘇艱難的境地，煉油商的盈利空間正被加速侵蝕。
歐洲和亞洲創(chuàng)紀(jì)錄的高氣價(jià)，給這些地區(qū)的煉油廠帶來(lái)了極大的運(yùn)營(yíng)壓力，因?yàn)?/font>“用不起氣”，使得他們處理含硫原油的成本飚升。油價(jià)網(wǎng)撰文指出，煉油行業(yè)過(guò)去幾個(gè)季度持續(xù)疲軟，本來(lái)國(guó)際油價(jià)和成品油價(jià)格上升會(huì)帶動(dòng)煉油利潤(rùn)率，無(wú)奈天然氣價(jià)格也出現(xiàn)歷史性高漲，部分擁有加氫裂化裝置的煉油廠運(yùn)營(yíng)壓力陡增。
天然氣尤其是甲烷，是工業(yè)制氫的核心來(lái)源，煉油廠通過(guò)加氫裂化器和加氫處理器等工具，利用氫氣處理高硫原油，進(jìn)而合成硫含量低的柴油產(chǎn)品。國(guó)際能源署指出，理論上來(lái)說(shuō)，天然氣價(jià)格的上升可能會(huì)使一些煉油廠的業(yè)務(wù)毫無(wú)利潤(rùn)。
盡管美國(guó)天然氣價(jià)格增勢(shì)相比歐洲和亞洲較為緩和，但美國(guó)本土煉油廠的用氣成本并不便宜。數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，美國(guó)亨利港基準(zhǔn)天然氣價(jià)格自年初以來(lái)翻了一番多，目前為約5美元/百萬(wàn)英熱單位，而歐洲和亞洲的氣價(jià)更是維持在25-35美元/百萬(wàn)英熱單位的高位。
行業(yè)分析機(jī)構(gòu)阿格斯表示，天然氣價(jià)格的飆升，使得煉油廠處理含硫原油的成本每桶提高了6美元，是2019年的10倍。
美國(guó)大型煉油商瓦萊羅能源第三季度財(cái)報(bào)顯示，由于天然氣價(jià)格上漲，其煉油現(xiàn)金操作費(fèi)用，即加工每噸原油及外購(gòu)原料油所發(fā)生的現(xiàn)金操作成本，比去年同期高出0.27美元/桶。
目前，煉油業(yè)整體受影響的程度尚不清楚，因?yàn)椴恢烙心男捰蛷S通過(guò)長(zhǎng)期合同獲得天然氣，這意味著它們不會(huì)受到現(xiàn)貨價(jià)格影響。
尋求低成本運(yùn)營(yíng)模式
“就像任何天然氣和電力消費(fèi)者一樣，我們已經(jīng)受到了高氣價(jià)的影響。”路透社援引歐洲燃料供應(yīng)商Varo Energy發(fā)言人的話稱(chēng)，“為了確保能夠繼續(xù)為客戶(hù)提供服務(wù)，我們已經(jīng)調(diào)整了運(yùn)營(yíng)模式，以最大限度地減少天然氣消耗，從而保持我們的產(chǎn)品供應(yīng)韌性。”據(jù)悉，大宗商品交易巨頭維多是Varo Energy公司的股東之一。
事實(shí)上，所有煉油廠都在精心調(diào)整運(yùn)營(yíng)模式，試圖找出降低成本但不過(guò)分影響產(chǎn)品價(jià)值的最佳運(yùn)營(yíng)模式。其中，歐洲的煉油商們已經(jīng)開(kāi)始重新調(diào)整其精煉產(chǎn)品規(guī)格、降低整體加工率，甚至開(kāi)始改變傳統(tǒng)的原油購(gòu)買(mǎi)模式。
能源咨詢(xún)公司特納梅森指出，盡管冬季石油產(chǎn)品需求增加，但由于天然氣價(jià)格飆升，歐洲和亞洲的一些煉油廠可能無(wú)法提高原油煉化產(chǎn)能，只能被迫調(diào)整精煉模式。位于地中海沿岸的一家煉油廠表示，天然氣價(jià)格上漲可能會(huì)使石油加工利潤(rùn)每桶減少3-5美元。
天然氣價(jià)格的上漲也影響到制氫行業(yè)。英國(guó)投資銀行天達(dá)集團(tuán)大宗商品主管Callum Macpherson表示：“如果你是煉油商，你獲得氫氣的途徑一般是對(duì)甲烷進(jìn)行蒸汽重整，但是甲烷的價(jià)格實(shí)在是貴得讓人難以置信，在歐洲或者亞洲這個(gè)成本甚至更高。”
天然氣價(jià)格激增還在影響煉油廠偏好的原油等級(jí)，比如擁有加氫裂化裝置的煉油廠可能不得不削減加工量，或是在生產(chǎn)氫氣的裝置中改用液化石油氣代替天然氣。
影響原油銷(xiāo)售格局
另?yè)?jù)路透社消息，最近，有歐洲貿(mào)易商透露，對(duì)低硫原油的需求正逐漸超過(guò)高硫原油。
Energy Aspects指出，歐洲地區(qū)可能需要從美國(guó)和西非地區(qū)進(jìn)口更多的低硫原油。天然氣價(jià)格的飆升阻礙了含硫原油加工，歐洲煉油商的低硫原油進(jìn)口比例，將從目前的42%增加到47%，這相當(dāng)于在第三季度進(jìn)口量的基礎(chǔ)上再增加37萬(wàn)桶/日進(jìn)口量。
與此同時(shí)，一些高硫等級(jí)的原油則在努力減少庫(kù)存。俄羅斯的烏拉爾原油是一種硫含量相對(duì)較高的原油，通常在更復(fù)雜的煉油廠進(jìn)行處理，最近銷(xiāo)量相對(duì)趨緩，10月底以每桶2.4美元的價(jià)格交割，價(jià)格遠(yuǎn)低于去年同期水平。
而含硫量較低的北海原油，在10月最后兩周的價(jià)格持續(xù)走強(qiáng)。北海地區(qū)油價(jià)定價(jià)基準(zhǔn)Forties低硫原油，在10月底標(biāo)普定價(jià)窗口中以每桶溢價(jià)50美分進(jìn)行報(bào)價(jià)，較一周多以前上漲了40至50美分。
墨西哥灣含硫基準(zhǔn)原油瑪氏原油是一種高硫原油，10月與低硫級(jí)輕質(zhì)路易斯安那低硫原油相比，平均每桶折價(jià)3.29美元，這是過(guò)去一年中兩個(gè)等級(jí)之間最大的價(jià)差。美國(guó)貿(mào)易商表示，這一情況會(huì)促使更多的輕質(zhì)原油出口到歐洲和亞洲。
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