11月30日，在2021第五屆全球科技創(chuàng)新大會(huì)上，上海環(huán)境能源交易所(以下簡稱“上海環(huán)交所”)董事長賴曉明表示，全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)(以下簡稱“全國碳市場(chǎng)”)總體運(yùn)行平穩(wěn)有序，配額價(jià)格波動(dòng)合理，單日成交量屢創(chuàng)新高。
上海環(huán)交所數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，全國碳市場(chǎng)碳排放配額(CEA)累計(jì)成交量4323萬噸，累計(jì)成交額18.47億元。
賴曉明同時(shí)表示，要加強(qiáng)相應(yīng)產(chǎn)品機(jī)制的創(chuàng)新。目前，全國碳市場(chǎng)還是一個(gè)現(xiàn)貨市場(chǎng)。如果按照現(xiàn)貨二級(jí)市場(chǎng)的口徑統(tǒng)計(jì)，中國市場(chǎng)的規(guī)模在全球已經(jīng)名列前茅，但與國際市場(chǎng)相比，中國市場(chǎng)需要加強(qiáng)碳產(chǎn)品創(chuàng)新，這個(gè)積極研究和推進(jìn)碳衍生品交易。
11月27日，在長江經(jīng)濟(jì)帶綠色創(chuàng)新發(fā)展指數(shù)報(bào)告(2021)發(fā)布會(huì)上，全國人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)副主任委員劉新華也表示，我國的碳市場(chǎng)碳期貨等風(fēng)險(xiǎn)管理工具缺失，碳價(jià)預(yù)先機(jī)制尚不完善，應(yīng)加快推進(jìn)碳排放市場(chǎng)建設(shè)，廣州期貨交易所(以下簡稱“廣期所”)應(yīng)適時(shí)推出碳期貨交易。
“隨著碳市場(chǎng)交易活躍度持續(xù)上升，交易規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，碳市場(chǎng)將更具活力。”寶新金融首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，通過建立碳期貨市場(chǎng)來引導(dǎo)現(xiàn)貨市場(chǎng)，能夠?yàn)楝F(xiàn)貨市場(chǎng)提供市場(chǎng)預(yù)期價(jià)格和變化方向，能夠進(jìn)一步提高碳定價(jià)效率，加快碳減排進(jìn)程，助力推進(jìn)“雙碳”戰(zhàn)略。
“碳期貨品種的推出，有利于提升碳市場(chǎng)的流動(dòng)性，實(shí)現(xiàn)更加公允和合理的碳定價(jià)。同時(shí)，隨著未來碳期貨的上市，將更好地踐行期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。碳期貨能夠有效幫助電力、鋼鐵、化工等行業(yè)的高能耗企業(yè)提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，平滑碳價(jià)波動(dòng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營造成的影響，進(jìn)一步優(yōu)化資本配置。此外，推出碳期貨，也有利于引導(dǎo)社會(huì)資本向綠色低碳行業(yè)傾斜，加速綠色金融發(fā)展。”廣州期貨研究中心創(chuàng)新研究負(fù)責(zé)人李代在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。
今年以來，監(jiān)管部門多次發(fā)聲支持推進(jìn)碳期貨上市。今年6月份，證監(jiān)會(huì)表示，將指導(dǎo)廣期所開展廣泛調(diào)研論證，完善合約規(guī)則設(shè)計(jì)，在條件成熟時(shí)研究推出碳排放權(quán)相關(guān)的期貨品種；11月初，工信部、中國人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)四部門聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)產(chǎn)融合作推動(dòng)工業(yè)綠色發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)氣候友好型金融產(chǎn)品，支持廣期所建設(shè)碳期貨市場(chǎng)，規(guī)范發(fā)展碳金融服務(wù)。
碳排放權(quán)相關(guān)期貨品種有望在兩年內(nèi)推出。在11月中旬舉行的第十二屆期貨機(jī)構(gòu)投資者年會(huì)上，廣期所副總經(jīng)理李震表示，今年5月份，廣期所兩年產(chǎn)品規(guī)劃已獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。未來兩年，廣期所將在四個(gè)領(lǐng)域?yàn)槠谪浭袌?chǎng)帶來創(chuàng)新品種，其中一類是服務(wù)綠色發(fā)展相關(guān)品種，包括助力能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、助力實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)的相關(guān)產(chǎn)品。
“碳排放權(quán)期貨的推出，可以為企業(yè)解決相關(guān)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖問題。”南華期貨研究所所長曹揚(yáng)慧對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“在碳市場(chǎng)定價(jià)上，目前全國碳市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制有待完善，不同地區(qū)市場(chǎng)之間碳價(jià)差別大，期貨價(jià)格有利于形成全國規(guī)范化的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，反映市場(chǎng)預(yù)期，指導(dǎo)企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營排放工作，形成真正有效的市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制。”
曹揚(yáng)慧表示，在碳價(jià)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖上，企業(yè)可以便利地利用期貨合約來對(duì)沖未來碳價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)有助于企業(yè)將碳配額所占用的流動(dòng)性釋放出來，緩解企業(yè)經(jīng)營壓力。期貨市場(chǎng)的參與者并不局限于有配額的企業(yè)，做市商、個(gè)人投資者、金融投資機(jī)構(gòu)等均可參與，為市場(chǎng)提供充分的流動(dòng)性，從而使得碳排放企業(yè)可以更好地把控風(fēng)險(xiǎn)。
她進(jìn)一步建議，在資本市場(chǎng)深化對(duì)外開放的背景下，可以將碳期貨交易設(shè)計(jì)為對(duì)外開放品種，以人民幣結(jié)算，允許境外投資者參與，這樣有利于推進(jìn)人民幣的國際化進(jìn)程，并提升我國在全球碳市場(chǎng)的話語權(quán)。
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